【冲刺】2027年北京联合大学025100金融《431金融学综合：金融学》考研冲刺模拟五套题及参考答案

高分学长 | 日期:2026年09月02日 | 26年考研

【冲刺】2027 年北京联合大学 025100 金融《431 金融学综合：金融学》考研冲刺模拟五套题及参考答案

考研专业课模拟试题模拟试题简介试题名称：【冲刺】2027 年北京联合大学 025100 金融《431 金融学综合：金融学》考研冲刺模拟五套题及参考答案试题题型：名词解释+简答题+计算题+论述题参考书目：《金融学》第五版，黄达、张杰，中国人民大学出版社，2020 年 04 月。适用院系：（106）商务学院

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考研专业课模拟试题目录 2027 年北京联合大学 025100 金融《431 金融学综合：金融学》考研冲刺模拟五套题及参考答案（一） ..4 2027 年北京联合大学 025100 金融《431 金融学综合：金融学》考研冲刺模拟五套题及参考答案（二） 12 2027 年北京联合大学 025100 金融《431 金融学综合：金融学》考研冲刺模拟五套题及参考答案（三） 20 2027 年北京联合大学 025100 金融《431 金融学综合：金融学》考研冲刺模拟五套题及参考答案（四） 28 2027 年北京联合大学 025100 金融《431 金融学综合：金融学》考研冲刺模拟五套题及参考答案（五） 35

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考研专业课模拟试题 2027 年考研专业课模拟试题-冲刺阶段使用 2027 年北京联合大学 025100 金融《431 金融学综合：金融学》考研冲刺模拟五套题及参考答案（一）一、名词解释 1．累积优先股【答案】优先股按照股利是否可累积分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指当公司在某个时期内的盈利不足以支付优先股股息时，则欠发的股利可以累计到次年或者后面某一年盈利时，在普通股的红利发放之前，连同本年优先股的股息一并发放，积欠的股利一般不计利息，公司只有在发放完积欠的全部优先股股利后，才能发放普通股股利。 2．有效汇率。掌л心博▷阅电子书【答案】有效汇率是一种以某个变量为权重计算的加权平均汇率指数，它指报告期一国货币对各个样本国货币的汇率以选定的变量为权数计算出的与基期汇率之比的加权平均汇率之和。通常可以一国与样本国双边贸易额占该国对所有样本国全部对外贸易额的比重为权数。 3．现金流折现模型【答案】现金流折现模型的公式可以表述如下：其中，代表某一企业、资产或工程的现值（当前价值）；代表当前预测的未来第 n 期产生的自由现金流；r 代表自由现金流的折现率，即资本成本。这一模型的涵义是，一项投资或一个企业的当前价值，等于其未来所产生的现金流的现值之和。 4．利率走廊【答案】利率走廊是中央银行通过设定和变动自己的存贷款利率，构建形似“走廊”的利率操作空间，将同业拆借利率限定在利率区间的一种新型货币政策。其中，走廊上限为中央银行对商业银行的贷款利率，商业银行以此利率申请抵押贷款补充流动性；下限为中央银行对商业银行的存款利率。商业银行同业拆借利率之所以会被限定在走廊之中，并不是政策强制的结果，而是利率走廊机制本身所具有的 “自动稳定器” 的功能，这种功能来自于金融机构的套利行为。 5．道德风险【答案】道德风险是委托人与代理人签约后，在履行过程中由于信息不对称导致具有信息优势的一方有可能为实现其自身利益最大化，采取不利于他人的行动，侵占他人的利益，从而造成他人损失的可能性。比如说，当某人获得某保险公司的保险时，由于此时此人行为的成本由该保险公司部分或全部承担，保险公司将面临着道德风险。如果此人违约造成了损失，他自己并不承担全部责任，而保险公司往往需要承担大部分后果。此时缺少不违约的激励，所以只能靠他的道德自律。他随时可以改变行为造成保险公司的损失，而保险公司要承担损失的风险。 6． β系数掌ё心博阅电子书【答案】β系数也称为贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。系数是一种评估证券非系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。青岛掌р心博阅┰电子书二、简答题 7．作为货币政策框架的通货膨胀目标制的含义是什么？它与传统的货币政策体系有什么不同？【答案】（1）通货膨胀目标制的基本含义是:货币当局明确以物价稳定为首要目标，并将当局在未来

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考研专业课模拟试题一段时间所要达到的目标通货膨胀率向外界公布，同时，通过一定的预测方法对目标期的通货膨胀率进行预测得到目标期通货膨胀率的预测值，然后根据预测结果和目标通货膨胀率之间的差距来决定货币政策的调整和操作，使得实际通货膨胀率接近目标通货膨胀率。如果预测结果高于目标通货膨胀率，则采取紧缩性货币政策；如果预测结果低于目标通货膨胀率，则采取扩张性货币政策；如果预测结果接近于目标通货膨胀率，则保持货币政策不变。（2）在通货膨胀目标制下，传统的货币政策体系发生了重大变化，在政策工具与最终目标之间不再设立中间目标，货币政策的决策依据主要依靠定期对通货膨胀的预测。由政府或中央银行根据预测提前确定本国未来一段时期内的中长期通货膨胀目标，中央银行在公众的监督下运用相应的货币政策具使通货膨胀的实际值和预测目标相吻合。 8．简述三大货币政策工具的特点。【答案】（1）再贴现业务有利于中央银行发挥最后贷款者的作用，并且既能调节货币供给的总量，又调节货币供给的结构。再贴现业务的主要缺点是再贴现业务的主动权在商业银行，而不在中央银行，这就限制中央银行的主动性；再贴现率的调节作用有限。繁荣时期提高再贴现率未必能够抑制商业银行的再贴现需求，因为商业银行的盈利更高；萧条时期降低再贴现率也未必能刺激商业银行的借款需求，因为此时的盈利水平更低。而且再贴现率不能经常调整，否则市场利率的经常波动会使商业银行无所适从。此外，再贴现业务的最大缺点在于它具有顺经济走势的倾向，繁荣时期的物价上涨使得再贴现票据的金额上升，货币供给增加；萧条时期的物价下跌，又使得再贴现金额下降，货币供给减少。货币政策因此可能在繁荣时期“火上加油” ，而在萧条时期“雪上加霜” 。（2）公开市场操作具有如下优点: ①中央银行能及时运用公开市场操作，买卖任意规模的有价证券，从而精确地控制银行体系的准备金和基础货币，使之达到合理的水平。虽然其发生作用的途径同再贴现率政策和准备金政策基本相同，但它的效果比这两种政策更为准确，并且不受银行体系反应程度的影响。在公开市场操作中，中央银行始终处于积极主动的地位，完全可以按自己的意愿来实施货币政策。依弗里德曼之意，中央银行实施公开市场操作是“主动出击” ，而非“被动等待” 。 ②公开市场操作没有“告示效应” ，不会引起社会公众对货币政策意向的误解，因而，也不会造成经济的不必要紊乱。这就可以使中央银行连续、灵活、不受时间数量方向限制地进行公开市场操作，而不会因为经济主体的适应性调整，造成经济运行的紊乱，即使中央银行出现政策失误也可以及时进行修正。这是具有强烈“告示效应”的再贴现率政策和法定存款准备金政策所做不到的。 ③中央银行进行公开市场操作，不决定其他证券的收益率或利率，因而不会直接影响银行的收益。另外，公开市场操作可以普遍运用，广泛地影响社会经济活动。据此，弗里德曼坚持主张中央银行可以用公开市场操作，完全取代存款准备金制度和进行再贴现业务。（3）法定存款准备金政策具有如下优点: ①中央银行具有完全的自主权，它是三大货币政策工具中最容易实施的手段； ②存款准备率的变动对货币供应量的作用迅速，一旦确定，各商业银行及其他金融机构都必须立即执行； ③法定存款准备金制度对所有的商业银行一视同仁，所有的金融机构都同样受到影响。法定存款准备金政策的不足之处在于:一是作用过于巨大，其调整对整个经济和社会心理预期的影响都太大，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具，中央银行因此有将准备率固定化的倾向；二是其政策效果在很大程度上受商业银行超额存款准备的影响。在商业银行有大量超额准备的情况下，中央银行提高法定存款准备金率，商业银行会将超额准备的一部分充作法定准备，而不收缩信贷规模，这就难以实现中央银行减少货币供给的目的。 9．利用久期分析和利率敏感性缺口分析银行如何消除利率波动的风险。【答案】（1）久期分析久期分析也称为持续期分析，它测度的是价格变动对收益率的影响。其近似公式为

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式中，P 代表证券价格,y 表示到期收益率，续期

表示到期收益率的变动引起的证券价格变动，D 表示持

从这个公式可以看出，持续期越长，价格波动也就越大，风险越高。（2）利率敏感性缺口利率敏感性缺口为利率敏感性资产（如浮动利率贷款）和利率敏感性负债（如发行的浮动利率债券）的差额。缺口分析是计量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法，其公式为: 净利息收入变化=（利率敏感性资产-利率敏感性负债）×利率变化当某一时期内资产大于负债时，缺口为正，就产生资产敏感性缺口，市场利率下降会导致银行净利息收入减少。因此，资产敏感性缺口需要防范的是利率下降的风险。当某一时期内负债大于资产时，缺口为负，就产生负债敏感性缺口，市场利率上升会导致银行净利息收入减少，此时，银行需要防范的是利率上升的风险。为规避利率风险，商业银行根据自身风险偏好选择主动性或被动性操作策略。主动性操作策略是指商业银行预期市场利率的变化趋势，事先对利率敏感性缺口进行调整，以期从利率变动中获得预期之外的收益。譬如，预期利率上升，商业银行通过增加敏感性资产或减少敏感性负债，将利率敏感性缺口调整为正值。被动性操作策略是指商业银行将利率敏感性缺口保持在零水平，无论利率如何变动均不会对银行净利差收入产生影响。这是一种稳健保守的风险管理策略，但也因此失去获取超额利润的市场机会。 10．试从金融压抑和金融发展的角度论述我国金融改革的意义。【答案】发展中国家的金融发展过程是从金融压抑到金融自由化的过程。中国经历了集中计划经济到商品经济，再到市场经济的发展过程。可以说金融压抑与金融发展理论以及发展中国家的金融改革实践为中国的金融改革提供了有益的理论指导和经验。中国的金融改革走过了一条可持续发展的循序渐进之路。从 1984 年以来，中国金融机构实现了多元化的格局，金融业务和金融工具实现了多样化，培育发展了金融市场，不断推进利率市场化，建立了以市场为基础的、单一的有管理的浮动汇率制度，构建了符合市场机制要求的信贷管理体制和金融调控机制，制定、颁布了一系列金融法规，在国际上建立了广泛的、多层次的金融联系。中国金融改革的实践是成功的，金融深化与发展的前景较为广阔。 11．为什么说购买共同基金属于间接投资？共同基金的特点是什么？【答案】投资者把资金投入基金，购买基金股份，再通过其以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，所以购买共同基金是一种间接投资。其机制特点是投资组合、专家理财、规模经济。其主要特点： ①手续简便、大众交易、节省投资成本。 ②把烦恼交给专家，让财富属于自己。 ③分散投资风险，聪明赚大钱。 ④轻松投资，合法节税。⑤经理与保管分开，投资安全有保障。 12．金融市场基本功能。【答案】（1）便利投资和筹资。（2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移。（3）方便资金的灵活转换。（4）实现风险分散，降低交易成本。（5）有利于增强宏观调控的灵活性。（6）有利于加强部门之间，地区之间和国家之间的经济联系。 13．怎样运用宏观紧缩政策治理通货膨胀？【答案】（1）运用紧缩性通货膨胀政策治理通货膨胀，主要手段包括通过公开市场业务出售政府债券、提高再贴现率和提高商业银行的法定准备金率。第 6 页共 43 页

考研专业课模拟试题 7．怎样认识利息的来源与本质？【答案】（1）利息的概念。（2）利息属于信用范畴，在不同的社会生产方式下，它所反映的经济关系也不同。（3）高利贷的利息，体现着高利贷者同奴隶主或封建地主共同对劳动者的剥削关系；西方经济学家从资本的范畴、人的主观意愿和心理活动等角度研究利息的本质，脱离经济关系本身，无法揭示利息的真正来源与本质。（4）马克思关于利息来源与本质的理论说明利息是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分，体现了借贷资本家与职能资本家共同剥削雇佣工人、瓜分剩余价值的关系。 8．举例说明为何不能同时确定货币供应量和利率作为货币政策的中介目标。【答案】货币供应量目标与利率目标之间的矛盾可以通过货币供求曲线加以说明。假定在开始时货币市场处于均衡点 E，利率为，实际货币供应量为。由于收入的增加，或者某些其他因素的变化，使得货币需求曲线由右移至，此时货币当局将面临以下两种选择:一种是继续维持原来货币供应量目标，从而听任利率由上升至；一种是继续维持原来的利率目标，而为了达到这一目标，货币当局必须将实际货币供应量由增加到。因此，货币当局无论坚持哪一个目标都必须放弃另一个目标，也就不能同时确定货币供应量和利率作为货币政策的中介目标。 9．阐述离岸金融市场与在岸金融市场的区别。掌㈄心博☼阅Ы电子书【答案】（1）传统的国际金融市场又称在岸金融市场，是从事市场所在国货币的国际借贷，并受市场所在国政府政策与法令管辖的金融市场。传统的国际金融市场之所以被冠以“在岸”名称，这个“岸”不是地理意义的概念，其主要特点是:①该市场要受到市场所在国法律和金融条例的管理和制约，各种限制较多，借贷成本较高； ②交易活动在市场所在国居民和非居民之间进行； ③通常只经营所在国货币的信贷业务，本质上是一种资本输出的形式。因此，传统的国际金融市场还称不上真正意义上的国际金融市场。（2）新型的国际金融市场是指非居民的境外货币存贷市场。“离岸”不是地理意义上的概念，而是指不受任何国家国内金融法规的制约和管制。新型的国际金融市场又称离岸金融市场或境外市场，离岸金融市场有如下特征：①市场参与者是市场所在国的非居民，即交易关系是外国贷款人和外国借款人之间的关系； ②交易的货币是市场所在国之外的货币，包括世界主要可自由兑换货币； ③资金融通业务基本不受市场所在国及其他国家的政策法规约束。（3）从上述定义和特征可以发现，离岸金融市场和在岸金融市场的区别主要表现为交易主体的对象不同。离岸金融市场主要是非居民与非居民之间的金融交易。在岸金融市场主要是居民与非居民之间的金融交易。其他区别还表现为:①所受到的监管不同；②交易的货币不同。 10．简要比较三代货币危机模型。掌㈄心博阅电子书【答案】（1）第一代货币危机模型。第一代货币危机理论假定政府为解决赤字问题会不顾外汇储备无限制地发行纸币，中央银行为维持固定汇率制会无限制抛出外汇直至消耗殆尽。该理论的基础在于当经济的内部均衡与外部均衡发生冲突时，政府为维持内部均衡而采取的特定政策必然会导致外部均衡丧失，这一丧失的累积将持续消耗政府外汇，在临界点时，投机者的冲击将导致货币危机。第一代货币危机理论表明，投机冲击和汇率崩溃是微观投资者在经济基本面和汇率制度间存在矛盾下的理性选择的结果，并非所谓的非道德行为，因而这类模型也被称为理性冲击模型。（2）第二代货币危机模型。第二代货币危机理论注重危机的“自我实现”性质，该理论认为政府在固定汇率制上始终存在动机冲突，公众认识到政府的摇摆不定，如果公众丧失信心，金融市场并非天生有效的，存在种种缺陷;这时，

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考研专业课模拟试题 6．公开市场业务【答案】公开市场操作是指中央银行在金融市场上公开买卖政府债券以控制货币供给和利率的政策行为，是中央银行的三大法宝之一。公开市场操作的目的是:①通过政府债券的买卖活动收缩或扩大会员银行存放在中央银行的准备金，从而影响这些银行的信贷能力；②通过影响准备金的数量控制市场利率；③通过影响利率控制汇率和国际黄金流动；④为政府证券提供一个有组织的市场。公开市场业务被认为是实施货币政策、稳定经济的重要工具。例如，经济扩张时，实行卖出政府债券的政策，可以减少商业银行的准备金，降低它的信贷能力，促使贷款利率上涨，遏制过度的投资需求；经济萧条时，则买进政府债券，以便提高商业银行的准备金，扩大它们的信贷能力，促使利息率下降，从而扩大投资需求。二、简答题 7．简述资金缺口分析。【答案】资金缺口指浮动利率资产与浮动利率负债之间的差额，一般用资金缺口衡量银行净利息收益对市场利率变动的敏感性。当资金缺口为正，则利率与银行净利息收益呈同方向变动；当资金缺口为负，则利率与银行净利息收益呈反方向变动；当资金缺口为零，则净利息收益在整个利率周期内是不变的。 8．西方国家货币政策的最终目标有哪几个？中央银行在同一时间实行同一种货币政策能否同时达到这些最终目标？为什么？【答案】西方国家主要的货币政策最终目标有四个，即稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。同一时间实行同一种货币政策是无法同时达到这些政策目标，因为这四大目标之间任何两个目标之间都有着一定的矛盾和冲突，较明显的如下所述: （1）稳定物价与充分就业之间，通货膨胀率与失业率之间，存在着此增彼减的交替关系。（2）稳定物价和经济增长之间，经济增长率较髙时，通货膨胀率往往也较高。（3）经济增长与国际收支平衡之间也常常发生矛盾。 9．简述凯恩斯的流动性偏好理论的基本内容。【答案】利率是对人们放弃流动性偏好的报酬，因此决定利率的是货币因素而非实际因素。他认为利率取决于货币的需求，货币供应是由中央银行决定的外生变量，货币需求是内生变量，取决于人们的流动性偏好。人们的流动性偏好的动机有三个，即交易动机、谨慎动机和预防动机，其中，交易动机和谨慎动机与利率没有直接关系。当人们的流动性偏好增强时，原已持有的货币数量就会增加，当货币供应不变时利率会上升；反之，当货币需求较少而货币供应共同决定时，利率下降。因此，利率是由流动性偏好所决定的货币需求与货币供给共同决定的。货币供应曲线 M 曲线由货币当局决定，故为一条直线；L 是由流动性偏好决定的货币需求曲线，两线的相交点决定利率。但 L 越向右越与横轴平行，表明当 M 线与 L 线相交于平行部分时，由于货币需求无限大，利率将不再变动，即无论增加多少货币供应，货币都会被储存起来，不对利率产生任何影响，这就是“流动性陷阱” 。在流动性偏好理论中，影响货币需求曲线位移的因素主要有收入水平和价格水平；假定货币供给曲线的位移主要取决于中央银行的货币政策。在均衡利率的决定中，如果其他经济变量保持不变，利率水平随着收入的增加而上升，随着价格水平的上升而上升；货币供给增加的流动性效应使利率水平下降；货币供给增加导致的收入效应、价格水平效应和通胀预期效应会使利率水平上升；利率水¥最终到底是上升还是下降取决于上述四种效应的大小以及发挥作用时滞的长短。 10．利率作为货币政策中介指标有何优缺点？掌и心博阅电子书【答案】利率作为中介指标，其优缺点如下：优点:①可控性强。中央银行可直接控制再贴现率，而通过公开市场业务或再贴现政策，也能调节市场利率的走向； ②可测性强。中央银行在任何时候都能观察到市场利率的水平及结构； ③货币当局能够通过利率影响投资和消费支出，从而调节总供求。第 36 页共 43 页

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